Evropská unie přijala nová pravidla v oblasti ESG ratingů

Evropská unie nedávno přijala nové nařízení (Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2024/3005 ze dne 27. listopadu 2024), jehož smyslem je regulovat činnost poskytovatelů ESG ratingů, zvýšit transparentnost jejich metodik, standardů a postupů a zajistit srovnatelnost těchto hodnocení. Nová právní úprava má za cíl posílit důvěru investorů a zefektivnit fungování vnitřního kapitálového trhu.

Co je ESG rating?

ESG rating hodnotí aktivity subjektů nebo finanční nástroje z pohledu environmentálních, sociálních a správních faktorů. Toto hodnocení například zohledňuje, zda subjekt významně přispívá k emisím oxidu uhličitého, podporuje spravedlivé pracovní podmínky nebo eliminuje negativní faktory v rámci dodavatelských řetězců. Pro investory se ESG ratingy stávají důležitým nástrojem pro rozhodování, protože pomáhají identifikovat rizika a příležitosti spojené s udržitelností.

Zásadní body nové právní úpravy

Nové nařízení si klade za cíl sjednotit pravidla napříč Evropskou unií a předejít fragmentaci trhu způsobené rozdílnými národními úpravami. Jednotná pravidla májí přispět k vyšší kvalitě a nezávislosti ESG ratingů, což se zdá být jako klíčové pro ochranu investorů a důvěru spotřebitelů. Nařízení navazuje na již existující unijní legislativu, které určuje kritéria pro environmentálně udržitelné investice.

Nová pravidla zdůrazňují důslednost, systematičnost a nezávislost při tvorbě ESG ratingů – nestanovuje, co má ESG rating obsahovat, ale upravuje povinnost vypracovat ESG rating na základě kvalitativně dostatečné metodiky, která splní požadavky na systematičnost, nezávislost, odůvodnitelnost a transparentnost používaných ukazatelů.

Nařízení má za cíl eliminovat riziko střetu zájmů, kdy poskytovatelé ESG ratingů nebudou oprávněni provádět poradenskou nebo konzultační činnost v oblasti ESG.

Dodáváme, že nové právní úpravě nebudou podléhat soukromé ESG ratingy, popřípadě ESG ratingy vydané finančními institucemi k interním účelům (zjednodušeně takové ESG ratingy, které nejsou určeny ke zveřejnění nebo komerční distribuci).

Regulace poskytovatelů ESG ratingů

Činnost poskytovatelů ESG ratingů bude nově podléhat povolení vydávanému Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA). 

ESMA bude oprávněn dohlížet na dodržování nových pravidel, a to formou provádění kontrol a ukládání sankcí. Při porušení pravidel může být na základě nového nařízení poskytovateli ESG ratingu uložena pokuta až do výše 10 % čistého ročního obratu.

Pro menší poskytovatele ESG ratingů (kteří splňují definici malého podniku nebo malé skupiny) zavádí nařízení dočasný zjednodušený režim po dobu maximálně tří let, po kterou se na ně nebudou nové povinnosti vztahovat.

Závěr

Nové nařízení má za cíl sjednotit pravidla pro ESG ratingy napříč Evropskou unií a posílit jejich transparentnost a kvalitu. Nová regulace má přispět k větší důvěře investorů a zefektivnit kapitálové toky směrem k udržitelným projektům. Jednotná pravidla zároveň usnadní srovnávání ESG ratingů napříč trhem.

V rámci našich služeb se zabýváme i poradenstvím v oblasti ESG. Jsme schopní Vám pomoci s výběrem vhodné ESG ratingové agentury, identifikací nepříznivých dopadů na životní prostředí, kontrolou a nastavením vnitřních systémů, řízením rizik, procesů, hodnot, postojů a firemní kultury, identifikací dodavatelského řetězce, výpočtem uhlíkové stopy, nastavením strategie udržitelnosti a implementací a komunikací ESG strategie.